三星、SK海力士全面弃用DRAM短期合约 行业进入长期绑定新时代

据韩国业内最新发布的报告显示，全球内存行业两大巨头三星电子与SK海力士已几乎全面放弃与全球大型科技企业的一年期DRAM短期供货合同，未来将仅通过3至5年的长期供应协议（LTA）向市场提供内存产品，这一战略调整标志着全球存储行业的商业逻辑正在发生根本性重构，也将深刻影响全球科技产业链的供应链布局与定价规则。

据悉，这一转变并非临时举措，而是两大企业基于行业发展趋势与自身战略规划的主动选择。此前数十年间，全球存储行业普遍采用年度、季度甚至周度的短期合同模式，PC、移动端等通用内存产品更是大量依赖现货市场定价，导致行业受供需波动影响呈现极强的周期性，价格暴涨暴跌与供需缺口频繁交替，存储企业长期面临盈利不稳定、库存积压风险高的困境。而此次三星与SK海力士集体转向长期合约模式，正是为了破解这一“周期诅咒”，通过锁定长期订单实现业绩稳定与产能优化。

具体来看，三星电子已明确确立方针，自2026年起，与全球主要科技客户签订的新增合约将全面适用最短3年的LTA框架，这与去年该公司仍接受季度单位短期合约的做法形成鲜明对比。三星电子DS部门代表理事全荣铉在上月18日的定期股东大会上曾明确表态，公司正积极推动将供货合约从现行的年度、季度模式转换为3至5年的多年期合约，微软、谷歌等核心客户预计将在此体系下稳定获得存储产品供应。

SK海力士的动作则更为激进，目前该公司正与谷歌洽谈一份最长5年的通用DRAM长期供应合约。据悉，双方最初拟定的合作期限为3年，但SK海力士内部评估后认为“3年仍嫌太短”，遂将目标期限延长至5年，谈判筹码在于SK海力士目前是谷歌第五代高带宽内存（HBM3E）的第一顺位供应商，双方正讨论以下一代HBM供应承诺换取合约期限延长两年的方案，该谈判有望在2026年上半年内完成，较此前预期的年内完成时间大幅提前。此外，SK海力士还在与微软谈判价值数十万亿韩元的DDR5内存多年期供应合同，同样有望于上半年落地。

业内分析指出，两大巨头集体转向长期合约模式，核心驱动力来自AI产业爆发带来的行业底层需求变革。随着谷歌、微软等全球超大规模科技企业持续加码AI技术研发与基础设施建设，高带宽内存（HBM）、大容量DRAM等核心存储产品的需求呈指数级增长，数据显示，单台AI服务器对DRAM的需求量是普通服务器的8至10倍，能否锁定稳定的内存供应，直接决定了AI芯片研发与数据中心建设的推进节奏，短期合同带来的供应波动与价格暴涨，已成为科技巨头AI布局的核心风险点。

对于三星与SK海力士而言，3至5年的长期合约能够提前锁定未来数年的出货量与价格基准，大幅平滑半导体行业强周期带来的业绩波动，同时可以更精准地规划产能扩张与资本开支，避免盲目扩产引发的行业过剩。尤其对于HBM这类工艺复杂度高、客户定制化需求强的高端内存产品，“先接单、后生产”的长期合约模式，不仅可从源头消除库存压力，还能提升量产效率，帮助两大企业逐步转向类似晶圆代工的定制化供应体系，从单纯的存储供应商跃升为全球大型科技公司的战略性基础设施合作伙伴。

值得关注的是，这一战略调整也引发了业界对DRAM价格后续走势的广泛讨论。当前DRAM价格正处于持续上涨通道，三星2026年一季度DRAM价格同比涨幅已达100%，二季度更是再次宣布环比上调30%，而两大巨头全面转向长约的动作，被部分业内人士解读为DRAM价格或已临近上行顶点，未来进一步涨价的空间已十分有限，三星2026年三季度的DRAM定价策略将成为验证这一判断的关键节点。

此外，长期合约模式也将进一步加剧全球存储行业的集中度，抬高合作门槛。由于长期合约需要下游企业锁定长期采购量与资金投入，中小科技企业因资金与议价能力不足，可能面临供货受限的风险，未来全球DRAM市场的合作格局或将进一步向大型科技企业与头部存储厂商集中。同时，这一转变也将对全球存储产业链产生连锁影响，中游模组厂商需通过签订长期采购合同锁定上游供应，整个产业链的稳定性与协同性将得到进一步提升。