涨价函纷飞，功率半导体乘势而起？

来源：全球半导体观察

2019至2022年间新能源汽车、光伏、半导体等下游需求持续旺盛，全球范围内晶圆产能不足，功率半导体行业供不应求，曾出现多次涨价，其中IGBT、SiC MOSFET等十分紧俏。自2022年以来，全球范围内产能逐步释放，功率半导体市场行情回落，从二三极管、晶体管、中低压 MOS到高压MOS都出现供需反转并大幅降价；加之消费电子市场疲软大背景下，库存去化成为功率半导体市场近两年主旋律。

然而，自2023年12月至今年1月，媒体报道包括捷捷微电、三联盛、蓝彩电子、扬州晶新、深微公司在内的五家本土功率半导体厂商纷纷发出涨价涵调涨旗下产品价格。当前功率半导体库存去化显著，且终端需求渐渐出现回暖迹象，功率半导体行业是否已触底反弹？

一个月内，五家功率半导体发出涨价函

1月14日，捷捷微电向客户发出《价格调整函》，宣布自2024年1月15日起，对公司Trench MOS产品线单价上调5%-10%。在调整日期之前所下的订单可以继续按照原有单价及数量执行完，新下的订单则需要与公司业务人员确认沟通。

对于涨价的原因，捷捷微电表示，公司“为了不断地提升产品的品质和丰富产品型号，前期一直不断加大对先进设备及工艺研发的投入，但在过去很长一段时间里市场低迷，产品价格不断下滑的背景下，我司已独自承担了材料、汇率、人工等多项增加的成本。经长期亏损原有价格已难以满足正常供货需求，为了持续保证交付质量稳定可靠的产品及优质的服务。”

显然，捷捷微电公布的2023年度半年报显示，上半年营业成本同比增长了26.41%至5.8亿元，主要原因是“销售增加同步增加营业成本、产能利用率不足、单位成本增加所致。”

捷捷微电本次宣布涨价的主要是Trench MOS产品线，据悉，其MOS以及相关器件合计约占捷捷微电营收20%以上。

1月9日，深圳市深微半导体有限公司发布通知称，过去三年对于整个半导体行业而言，是风雨兼程的三年。市场需求萎靡引发恶意竞争，产品价格不断下滑，行业内卷导致品质事故频发。由于整体原材料成本的不断上涨以及综合运营成本的增加，深微公司同样面临着财务上持续赤字的现实问题。经公司内部商讨决定，将从 2024 年 1 月 9 日起，对新收到的订单在原有的价格基础上按以下幅度上调变化：

SOD-123/SOD-323/SOD-523 封装系列涨幅 10~20%；
SOT-23 封装系列涨幅 15~25%；
SOT23-3L/SOT23-5L/SOT23-6L 封装系列涨幅 15~25%；
SOT-323/SOT-353/SOT-363/SOT-563 封装系列涨幅 10~20%。

深圳市三联盛功率半导体有限公司也于近日发布调价通知函称，由于原材料的价格及人工成本上涨，导致公司成本大幅增加，成本已经远远超过公司能承受的范围。经过公司慎重研究决定：自 2024年1月1日起，公司全系列产品单价上调 10%-20%。

2023年12月29日，四川蓝彩电子科技有限公司发布关于产品价格调整通知称，由于上游原材料价格及人工成本持续上涨，导致公司成本大幅增加，原有价格已难以满足供货需求，经过公司慎重研究后决定：自2024年1月1日起，公司全系列产品单价上调10%-18%。

更早发布涨价通知的则是扬州晶新微电子有限公司。2023年12月15日，一则关于扬州晶新微电子有限公司的调价沟通函在业界流传。扬州晶新表示，2023 年以来国内芯片市场恶性竞争，价格不断下滑，内卷极其严重，整个产业链苦不堪言。另一方面，终端厂商对产品的性能和品质要求层层加严，不断提高各方面的要求。基于此，扬州晶新决定：从 2024 年 1 月 1 日发货起对所有背锡芯片价格上调 10%-15%。

对于上述涨价函，一些行业人士表示，当下库存去化接近尾声，企业亏损已久，调价也无可厚非。

本轮涨价缘由何如？后续发展动力是否充足？

过去两年，市场需求萎靡引发恶意竞争，分立器件产品价格内卷较为严重，许多企业业绩增收不增利现象明显。据全球半导体观察不完全统计，包括士兰微、捷捷微电、新洁能、深深爱、东微半导、星海电子、银河微电、芯诺科技、三联盛、明芯微在内的厂商2023年上半年营收下滑。净利润数据上，士兰微、深深爱、昌德微、三联盛、明芯微都出现了亏损。

对于本轮涨价，多家A股功率半导体企业表示，公司功率产品价格总体稳定，近期下游行情并无重大变动。其中，华润微证券部工作人员表示，目前该公司产品价格保持稳定，“公司此前关注到有企业释出涨价信号，不过主要系部分小型企业前期降价幅度较大，今年下游一些领域可以看到复苏迹象，但还需要到二季度或之后进一步明确”。

行业人士分析，此番功率半导体市场出现的涨价潮是部分企业不得已而为之的自救行为，相对中大型功率半导体企业可以通过绑定优质行业头部客户保障公司的订单量维持价格稳定，部分小厂则显得较为被动，为获得订单只能以低毛利在市场上 " 血拼 "，遇上通货膨胀就直接 " 扛不住 " 了。

对于功率半导体市场2024年发展来看，许多行业人士及机构目前并没有较高预期。据全球半导体观察不完全统计，包括英飞凌、意法半导体、安森美、Wolfspeed、瑞萨等在内的主要功率及IDM大厂营收2023年三季度营收持续走低，库存水位还较高。且目前汽车领域相关器件仍然处于去库存阶段，由于汽车半导体去库存开始的较晚，该轮下行周期还将维持一段时间。

行业人士表示，目前功率半导体主要需求在消费/工业端，但该领域“可见度尚不明确”，总体而言，短期内功率半导体行业景气度或难有反转。