黄仁勋的富贵，越南能接住吗？

来源：虎嗅
作者：丸都山

越南的半导体产业，可能从未像如今这般受到世界关注。

据彭博社报道，当地时间12月11日，黄仁勋同越南科技公司及政府讨论了半导体领域的合作协议，前者表示未来将投资2.5亿美元，用于建设在越南的芯片中心。

黄仁勋此次东南亚之行，可谓是“雨露均沾”。到访新加坡，黄仁勋披露了英伟达正在与该国政府合作创建一个使用11种语言训练的大语言模型；在马来西亚，黄仁勋表示将与当地企业共同搭建人工智能数据中心。

实际上，相较于新加坡与马来西亚，越南的半导体产业更加薄弱，但却可能承接下未来英伟达在东南亚地区唯一的研发中心。

不过，即便有英伟达的助力，越南可能也很难在分工高度明确的全球半导体产业中，占据核心位置。

越南已是“第二故乡”？

英伟达投注越南，并不是一起孤立事件。

今年9月，在拜登访问期间，两国政府宣布达成多项半导体及稀土矿产协议。几乎在同一时间，EDA大厂新思科技宣布将与西贡高科技园区合作开设半导体设计和孵化中心；芯片设计厂商Marvell（美满电子）也宣布将其位于胡志明市的子公司升级为“全球研发中心”。

EDA和Marvell的加码，让越南政府看到了半导体产业链向设计端转型的可能，在过去二十余年的时间里，该国半导体产业长期停滞在封测环节，既没有晶圆代工厂，也缺乏高水平设计公司。

而根据半导体行业协会（SIA）的统计数据，目前全球半导体产业中，封装环节仅占芯片总价值的6%，远低于设计（53%）与代工（24%）。

但就在越南政府准备抒展雄心壮志之时，英特尔泼来了一盆冷水。

11月初，英特尔决定暂停在越南的工厂扩建计划，按照此前的规划，英特尔将追投10亿美元用于胡志明市封测工厂的产能扩充，如果计划顺利的话，该工厂在产能扩充后将成为英特尔全球最大的封测工厂。

根据路透社援引知情人士的报道，放弃投资的原因是英特尔高层对“稳定的电力供应和严重的官僚主义的担忧”。

英特尔的这番表态引起了越南政府的警醒，宣布即将出台更大力度的税收减免及土地租赁政策。毕竟，早些年英特尔在与印度签署晶圆代工厂的合作意向协议后，转头将新工厂的选址定于中国大连，导致意法半导体等公司纷纷终止考察的教训历历在目。

而本次黄仁勋的表态让越南政府得以暂时放下顾虑。

根据越南通信社的报道，在越南计划与投资部举办的半导体和人工智能会议上，黄仁勋表示，英伟达希望将越南建设成公司的“第二故乡”，并将在越南设立法人实体，改善当地的人工智能基础设施和人员技能。

尽管黄教主对于越南抱有很高的期望，但英伟达在越南的发展，可能会比英特尔还要艰难。

作为一家Fabless厂商（无晶圆厂），英伟达不涉及晶圆代工，以及封装测试等环节，其2.5亿美元投资的“芯片中心”，基本可以确定只担任研发职能。

但问题在于，越南地区芯片工程师人才严重短缺。

美国-东盟商业理事会越南办事处负责人Vu TU Thanh曾在采访中表示，目前越南在全国范围内，经过培训的芯片工程师仅有5000-6000人，而未来5年越南对芯片工程师的需求大概在50000人左右。

此前Business Insider也曾报道过，在越南半导体产业中，存在大量的关键岗位空缺。如果越南未来几年半导体产业投资激增，那么这种人才与行业发展不匹配的情况可能会日益严重。

一位半导体资深从业者向虎嗅表示，“无论是晶圆代工，还是芯片设计，都有着极强的Know-How属性，一名合格的芯片工程师在毕业后至少要经历5-8年的培训，才能完全掌握专业技能。”

而越南目前尚没有一家晶圆代工厂，先进芯片设计也处于起步阶段，更重要的是，全国范围内能够负责微电子专业培训工作的，仅有河内科技大学这一所高校。

对中国会是威胁吗？

在亚洲地区，劳动密集型产业向东南亚地区转移，已是一个不可避免的趋势，但考虑到半导体行业较高的门槛，短时间可能难以取得实质性进展。

一位晶圆代工厂高管向虎嗅表示，虽然有部分外资企业受地缘政治影响，选择将研发中心从中国迁往越南（如Marvell），但摆在台面上的人才缺口问题不会让这个行为演化为趋势；而在晶圆代工方面，即便是成熟制程的12寸晶圆产线的投资额也普遍超过百亿，考虑到越南较为落后的基础设施建设水平，外资也不大可能冒这个风险。

尤其是上下游产业协同上，越南更不具备晶圆代工的条件。“以材料为例，在晶圆生产中，除了核心的单晶硅材料，还需要各种化学试剂、贵重金属、特种气体在内的200余种辅助材料。除溴化氢等少数几种依赖进口外，多数在国内都有国产替代方案，但越南几乎就没有这方面的产业链。”

不过，这位高管表示，考虑今年下半年如此多外资半导体巨头向越南抛去橄榄枝，对于国内部分从业者来说，也是个值得警惕的信号。

越南的核心优势在于大量且受过基础教育的廉价劳动力，而这正是芯片封装与测试环节所需要的。

“我不太理解英特尔的封测厂为什么对电力有较高要求，实际上封测环节是可以通过弹性生产去解决停电问题的。”这位晶圆厂高管指出，不同于晶圆代工厂停电可能导致整批产品报废，封测厂对于落后地区的基础设施要求并不算高，而且技术门槛相对较低。

而在用工成本上，越南封测工厂的工资水平大概仅为国内的三分之一。

实际上，虽然英特尔暂停了越南封测厂的投资，但老牌封测巨头Amkor早已选择重金押注越南。此前，该公司曾耗资16在越南北宁省建立了旗下面积最大的封测工厂，而且直接定位于先进系统级封装。

有业内人士指出，考虑到目前英伟达A100/H100 GPU需求火热，台积电CoWoS先进封装产能实际上已经供不应求，如果未来英伟达持续追加下单，不排除部分先进封装产能会转移到Amkor旗下工厂的可能。

对于中国来说，封测产业提供了数量庞大的就业岗位和经济收益。根据中国半导体产业协会的统计数据，在2022年国内半导体封测行业从业人数达到14万人，市场规模达到2985亿元人民币。


数据来源：中国半导体产业协会

考虑到封测产业是一个典型的劳动密集型产业，如果外资持续加码越南，可能会对国内封测端带来一定影响。

但无论如何，至少在可预见的5-10年内，越南都并没有在任何一个维度上展露出具备从封测端向设计端和制造端过渡的潜力。因此，关于黄教主“第二故乡”的表述，可能更多的是基于某种政治表态。