宁南山：日本显示面板产业是如何走向消亡的

来源：微信公众号“宁南山”

就单个物体来说，显示面板是人类每天眼睛看的时间最长的物体。

回忆一下，你今天花了多长时间看手机？花了多长时间盯着电脑屏幕？一个办公室的白领，白天上班八小时，下班时间两小时看手机是很正常的，一天就有10个小时花在这上面了。

比你看老婆孩子的时间还长。

众所周知，缺芯少屏一直是中国电子信息产业面临的两大核心问题，可见屏幕的重要性。

显示面板这个产业规模巨大，以至于液晶面板曾经长时期是我国进口的第三大工业品，仅次于集成电路和汽车。当然现在随着我国显示面板企业的崛起，液晶面板进口已经逐渐下降，不再是进口前三位的工业品。

显示面板产业在诞生的几十年里，经历了巨大的变化。还记得上个世纪八九十年代的电视吗？那个时候都是CRT显示器，其核心部件，就是CRT彩色显像管，我国有一家著名的公司，河南安彩公司就生产CRT彩色显像管上面的玻璃壳，在20世纪末期21世纪初期，河南安彩可以说是如日中天，在中国彩电行业响当当的巨头供应商，是中国首批通过自主研发，打破日本技术垄断的优秀企业，是当时中国走向世界的16家企业之一。

2001年，安彩实现了销售收入60亿元、利税7亿元、资产80亿元，年产玻壳3000万个，成为当时世界上最大的CRT彩色玻壳生产商之一。对比下2001年，中国家电巨头海尔的销售额为141亿，格力刚刚破百亿。

安彩作为一家供应商竟然可以做到这么大的规模，安彩虽然在河南，集团里面一个小小的科长在那个年代就可以月入过万，我当时看到这个数字，惊叹技术带来的惊人利润，也看到了中国的技术进步一定会带来国民收入的提高。

很可惜安彩误判了世界显示行业发展的趋势，2000年左右，电视显示技术的革命已在国际上爆发。在显示技术上，在由CRT向液晶、等离子为代表的平板显示技术转移。

安彩并不是没有看到这点，2002年，安彩集团董事长李留恩去美国考察，就判断未来几年内，数字等离子、高清液晶电视等新一代产品必将成为市场的主导。但当有人建议“开始研制该系列产品”时，却被否决，原因是什么呢？李留恩认为，CRT电视虽然萎缩，但放眼中国农村和全球众多不发达国家，还有很大的空间。他认为CRT电视至少还有10年的市场。

2003年，安彩集团成功将康宁6亿美元的开价砍到5000万美元，把康宁9条生产线尽数拿下，使安彩荣升全球彩电玻壳老大的地位。

6亿美元砍到5000万美元，似乎安彩是捡到了一个巨大的便宜，这后面却蕴藏着巨大的危机。

之后康宁和安彩的命运发生了转折，仅仅2年之后，到了2005年，转型成功的美国康宁成为世界最大的液晶显示器用玻璃生产商，实现利润5.85亿美元，而同一年，CRT显像管玻壳降价幅度却高达35.4%，安彩和整个中国彩管业都陷入亏损，亏损额达1.8亿元，2006年更巨亏18.5亿元。安彩工厂几乎全面停产，在仅仅短短的三年时间里，这家叱咤风云的企业就走向了彻底衰败，逐渐淡出了中国电子信息产业。

从安彩的故事可以看出什么？面对着新技术，老技术唯一的优势就是成本，然而世界市场技术革命的速度在越来越快，这意味着新技术可以迅速的通过大规模量产降低成本，迅速的挤压老技术的市场空间，所以一旦新技术出现，必须以最快的速度紧追，否则会给公司带来灭亡的命运，无情的市场哪里还会给你十年的时间？

世界进入液晶面板时代之后，日本是最初的王者，事实上，早在1973年，夏普就在计算器上率先使用液晶显示屏，这个小小的东西让日本计算器在全世界大赚特赚，1988年，夏普推出了世界第一台14英寸液晶显示器，这让日本几乎垄断了世界液晶面板产业，在1990年--1994年，日本在全球液晶面板产业的份额占比高达90%--94%以上，其他主要是美国生产。

日本很快遇到了第一个强力挑战者，就是韩国，韩国三星和LG两大公司都在1995年实现了液晶面板的大规模量产。

当然，实际上三星和LG都在1990年以前就开始了对液晶面板的研发和试生产，例如LG集团1987年就开始了对液晶面板业务的投入，三星的液晶面板业务从1990年开始就从来没有盈利过，但是韩国人一直在坚持投入研发和工艺改进，1995年两个公司的二代线投产，成为了韩国规模化生产液晶面板的标志。

随着韩国实行集中国家力量进行超强投入进行创新的策略，韩国液晶面板逐渐实现了对日本的赶超。当年韩国人进入这一领域，是因为发现液晶面板的技术结构和存储芯片非常类似，不惜投入巨资长期亏损也要进入这两个战略产业。

到1999年，韩国在总体市场份额上就实现了对日本的超越，同时韩国人的技术处于中高端水平，这一年，韩国面板三巨头日子都过的不错，国际电子产业巨头纷纷开始于韩国人合作，5月份，LG的液晶面板业务，获得飞利浦16亿美元的投资。

7月，三星液晶面板业务获得苹果1亿美元的投资。

10月，三星接到戴尔电脑价值85亿美元的订单。

11月，现代集团与3家美国笔记本电脑制造商——IBM、康柏和Gateway，签订了5年80亿美元的供货合同。

1999年，三星在全球液晶平板市场占据了18.8%的份额，名列第一; LG达到16.2%，名列第二;这两家韩国企业的市场占有率，都超过了原来的行业霸主——日本夏普。

到今天，韩国三星和LG在显示面板领域，无论是技术，市场份额，还是销售收入，净利润方面都是世界第一，全面超过日本，彻底压垮了夏普，NEC，东芝，JDI等。

今天韩国显示面板产业的份额和收入已经是日本的4倍以上，论利润日本显示面板产业总体是亏损的，而韩国不管是三星还是LG净利润都相当惊人，双方已经完全不在一个等级了。

同样的是在内存芯片产业，今天三星和海力士垄断了全球50%--70%的市场，不管是份额，技术还是净利润都是世界第一，远远超过日本，日本唯一的DRAM内存（也就是手机里面的1G，2G…..内存）厂家尔必达已经在2012年被美国美光收购；日本唯一的NAND Flash厂家东芝因为财务困难，目前正在寻求被收购。

从韩国人用20年时间彻底在显示面板和内存芯片两个大型领域，从对日本绝对劣势到成功翻盘并且现在取得绝对优势地位，说明了韩国过去二十年产业政策的成功。说句题外话，1995年韩国的人均GDP还只有日本的29.2%，而到2016年，韩国已经是日本的70%了，这个比例增长了一倍还多。

除了韩国以外，日本还迎来了台湾和中国两个挑战者。

台湾是在1998年开始大规模进入液晶面板产业，实际上，台湾也早在八十年代末，就以台湾工研院牵头开始了液晶面板的自主研发，同时引进了日本企业在台湾设厂培养产业人才，为什么1998年成为台湾液晶面板产业的爆发年份？

因为日本企业在韩国企业的强力竞争下，不仅逐渐丢失了当时占据领导地位的欧美品牌的订单，而且甚至开始丢失了台湾电子品牌的订单，当时台湾的电子品牌工业非常强大，还记得当年的台湾的笔记本双A吗？Asus（华硕）和Acer（宏碁），就连台湾电子品牌也开始把订单转向韩国企业。

日本公司处于对抗韩国的需要，开始对台湾面板企业进行技术授权，扶植台湾液晶面板企业，同时自己可以获取技术授权费用，以及更容易对产能进行调节，这一年有六家台湾企业获得日本企业技术授权，台湾的液晶面板产业开始迅速发展，以至于后来形成了面板五虎：友达光电、中华映管、广辉电子、奇美电子、瀚宇彩晶。

但是不管是日本，韩国还是台湾，真正的挑战者是中国。

事实上，中国的液晶面板生产技术也来自韩国，2002年，中国京东方（北京东方显示集团）以3.8亿美元的价格收购了韩国现代电子的液晶业务，同时在北京亦庄投资12亿美元建设了一条5代线，于2005年5月量产，结束了中国自主生产液晶显示屏零时代，2005年这一天比韩国三星和LG真正大规模投产液晶面板产线投产晚了十年。但是中国发展很快，很快成为全球主要竞争者，这加速了日本面板产业的衰落。

在上有韩国，下有中国和台湾的夹击之下，日本液晶面板产业渐渐走向毁灭，当然，台湾也渐渐在走向衰落，一个典型是当年的面板五虎，广辉电子已经并入友达光电，奇美电子被整合进鸿海集团旗下的群创。五条虎变成了三条。

另外五虎之一的瀚宇彩晶现在规模很小了，2017年上半年营收仅仅110亿新台币不到，其中第二季收入为47.1亿新台币，比第一季的62.24亿元大幅减少约24%。

回到日本，最近十年日本的显示面板产业是如何走向萎缩的，2004年三洋和精工爱普生合资进入液晶面板产业，2006年三洋电机转让股份给爱普生，退出了该行业。而爱普生在2012年退出了液晶面板制造。

日本NEC在2009年关闭了其鹿儿岛液晶面板工厂，2011年将旗下生产中小液晶面板的公司股份70%出售给了中国深圳天马集团，退出液晶面板制造。

2011年12月27日，索尼和三星达成协议，三星支付约10800亿韩元(9.35亿美元)现金收购索尼拥有的全部S-LCD公司（索尼和三星合资的液晶面板公司）50%股份。通过收购，三星将全资拥有S-LCD公司，索尼也退出了液晶面板制造。

记住，从2011年开始，索尼液晶电视所有的面板都是买别人的。

三菱电机也在2014年退出了液晶面板制造。

夏普由于2008年巨资投入等离子技术，犯了方向错误，加上太阳能业务的拖累，渐渐走向衰落，2016年被鸿海集团收购。而鸿海已经决定把工厂设在中国广州，向中国搞技术和制造业转移。

剩下的日本企业，2012年4月东芝、索尼、日立将旗下液晶面板制造设备相关事业整合成立日本显示公司（JDI），同时东芝2012年退出液晶显示业务，日立2016年退出液晶显示业务。和这三家一起成立JDI的还有日本INCJ（产业革新机构）这是一家日本官方背景的投资基金，理解成中国的政府产业大基金就好了。

于是Japan Display 成了日本显示行业唯一一家还在大规模生产的企业。

JDI在手机用的液晶面板方面，处于高端地位，当年中国公司发布新的旗舰手机，绝对会说我的屏幕是买日本JDI的，以彰显自己的品质和高端。

例如2014年的锤子和小米发布会，大家去看看就知道了，说起用了JDI的屏幕满满的自豪感啊。

但是实际上，JDI成立之后的经营一直不好，2014年4月—2015年3月年度，2015年4月—2016年3月，2016年4月—2017年3月连续三个年度亏损。

2016年11月，在JDI公布的2016财年半年度财报中，JDI继续亏损，且宣布计划裁员4700人，相当于员工总数的30%。



为什么出现这样的结果呢？因为日本JDI的液晶面板技术是处于高端，高端领域和三星是主要竞争对手，争夺高端智能手机面板的订单，由于三星抢先推出了OLED面板，在技术上领先了一代，2016年整个市场主流高端安卓智能手机都转向了OLED，三星实现了对OLED手机面板的近乎垄断，而受冲击最大的就是出于高端液晶面板的JDI。

另外，JDI高度依赖苹果，占了JDI销售收入一半的苹果手机在2016年销售乏力，因此JDI去年不仅巨亏，而且裁掉了30%的员工，4700人失去了工作。

不仅是安卓智能手机，作为JDI的支柱的苹果手机也在2016年宣布将于2017年秋天发布的下一代苹果手机iphone 8采用OLED面板，这个时候的苹果其实还是对JDI本来有期待的，如果JDI能够在2017年实现量产并且提供OLED屏幕，相信苹果会继续合作，然而后面的事实证明，JDI太慢了，不可能在2017年实现OLED技术量产，让苹果彻底的对JDI死了心，选择三星作为Iphone 8屏幕的唯一供应商。

JDI在内忧外患的情况下，竟然还在2016年底发布新闻说要在12月底启用位于石川县的白石工厂，理由因为来自华为和OPPO的液晶面板厂家订单增多。

其实这个工厂本来6月底就应该启用的，JDI因为担心一启用财务上就要开始计算工厂折旧，因此迟迟不启用，而2016年华为，OPPO，VIVO等中国一线厂家高端智能手机都在全面转向OLED屏幕，为什么JDI突然又宣布启用了这个工厂呢？原因是2016年第四季度中国手机品牌对JDI的订单增加了，但这是因为OLED屏幕缺货，这是无奈的选择，也是不可持续的。

JDI似乎并没有意识到自己的危机有多么严重。



到了2017年4月，Digitimes的消息，苹果已经向三星OLED屏幕下了两年的订单，价值高达90亿美元，苹果彻底在下一代手机iphone 8时代抛弃了JDI，三星成为苹果手机OLED屏幕的唯一供应商。

而一旦iphone 8在2017年秋天上市，上一代的iphone 7手机销量将会大幅下滑，JDI将逐渐淡出苹果的供应链，这对高度依赖苹果（50%--60%的营收来自苹果）的JDI来说，将是断崖式的下跌。



事实上，苹果为了避免三星一家独大，根据韩国经济日报2017年7月28日的报道，苹果决定向 LG Display 的智能手机 OLED 面板生产线投资约 27 亿美元，这笔投资将作为 LG Display 公司 OLED 面板订单的预付款。预计从 2019 年起，苹果每个月都可从 LG Display 获得 4.5 万块 6.5 代 OLED 面板。也就是苹果在扶植LG当第二供应商。

目前三星是市面上唯一真正大规模量产了手机OLED面板的公司，从苹果投资LG而不是JDI来看，可以看出苹果对JDI技术突破的失望和悲观，而对LG更有信心，毕竟LG在电视用的大屏幕OLED面板上份额是全球第一。

事实上，苹果对自己选择的供应商，都会下巨资进行投资，例如JDI为2016年上市的iphone 7新建的液晶面板工厂，就获得了苹果2000亿日元的投资。



由于丧失了Iphone 8的订单，主要高端手机品牌也全面转向OLED，2017年8月，JDI宣布，在上一年度裁员30%的基础上，继续裁员超过3500-4000人，占员工人数超过30%，等于共计裁员50%左右。

那么问题来了，JDI应该尽快投资上OLED啊，可惜一缺技术，二缺资金，首先是技术，JDI本身的强项是液晶面板，JDI也确实在液晶面板技术上处于一流水平，这也是苹果iphone 7以及之前的型号都用JDI的屏幕的原因。

但是在OLED时代，JDI就没有技术优势了，量产进度落后韩国和中国。

日本目前只有两家面板厂家，JDI和JOLED，JOLED是统合Sony、Panasonic OLED面板事业，并接受INCJ及JDI入股于2015年1月15日正式上路的OLED面板公司，现在INCJ持有JOLED 75%的股权，JDI、Sony、Panasonic 别离持有 15%、5%、5%股权。

JOLED主要是从事OLED的研发，但是现在还没有实现量产，而JDI是日本目前唯一的大规模液晶面板制造厂家（不算夏普）。
所以JDI为了尽快完成OLED技术研发和量产，试图并购JOLED集中力量对抗中韩，JDI于2016 年12月21日宣告，将从日本官民基金工业改造组织（INCJ）手中收买有些JOLED股权，将JOLED持股进步至 51%，纳为旗下子公司行列。

然而2017年6月的新闻，JDI宣布签订股权收购的日期从2017年6月下旬延后1年至2018年6月下旬，完成收购的时间从原先规划的2017年12月下旬变更为“未定”。

也就是说，等JDI完成收购JOLED，完整的获取OLED技术，这个时间要到2019年了。

即使是2017年现在，韩国人的OLED已经量产三年以上了，中国京东方的OLED也在2017年量产，JDI还在等2年后的2019年，日本公司太慢了，无法跟上时代的竞争要求。

更重要的是，JDI的领导层似乎并没有太强的危机意识，在公司连续亏损，2016年和2017连续两次裁员30%的危急关头，2017年8月22日JDI宣布了这样一件事情，将考虑对外提供智能手机用 OLED 面板的技术授权，计划在 2019 年中期确立 OLED 面板量产技术后，于 2020 年下半年或 2021 年开始从事授权事业。

JDI 会长兼 CEO 东入来信博自信满满指出，“借由 JDI 优异的面板驱动技术，相信新型 OLED 技术将能够充分和对手打出差异性。”

即使JDI在2019年如期完成OLED量产，距离中国已经落后了2年，距离韩国三星落后了4年以上。这相当于竞争对手都发布iphone 8了，你还在发布两年前的iphone 6.

更要命的是，JDI的会长居然说要在2021年才开始对外授权，这充分表现了日本人对自己技术的盲目自信和行动迟缓，到2021年，你的OLED技术授权给谁呢？

三星技术最强，肯定不会买你的，到那时候连中国的一线厂家量产都已经四年了，为什么要买你几年前的技术？明明OLED量产进度已经落后中国和韩国了，JDI凭什么那么自信现在研发的技术到2021年再授权出去还会有人买？前景真的不乐观。

另外一个是资金问题，投资OLED工厂投资是以10亿美元为单位，例如京东方在四川成都投资的第六代OLED工厂，2017年投产，金额为465亿元人民币，超过60亿美元。京东方在四川绵阳投资的第六代OLED工厂，将于2019年投产，金额也是465亿元人民币，超过60亿美元。三星，LG投资OLED面板产线莫不是以10亿美元为单位。

这么大规模的投资，JDI自身的资金根本无力承担，大股东产业革新机构INCJ 在2016年底号称要给JDI 750亿日元(约合6.35亿美元)资金支持，实际最后只有500亿日元（4.25亿美元）这只是杯水车薪，根本不可能支撑OLED工厂的建设。

目前日本政府缺乏举国扶持JDI的决心和意志，凭借JDI自身的资金力量短期内无法大规模量产OLED。

总之日本面板产业目前是内忧外患，技术进度缓慢，建厂资金问题至今无法解决。

按照现在的进度，即使在2019年完成了量产，由于建厂资金问题至今没有解决，到时候的量产规模也一定比不上中韩，无法摊薄成本，在竞争中还是处于劣势。

另外一个问题是，2017年9月之后苹果的产能将大规模转向Iphone 8，到时候给JDI的液晶面板订单会进一步下降，JDI能不能撑到2019年是个未知数，2016年和2017年连续两年裁员30%，这意味着JDI在两年内减少了50%的员工以求得生存。

在2016年3月JDI在全球还有1.57万名员工，到2017年3月实际只剩下了1.3万人左右，今年的裁员完成后，预计全球只会剩下9000名员工。

当然JDI也算是日本工业的良心企业，2016年和2017年裁员的7000人之中，日本本土员工只有900人左右，其他裁掉的6000多人都是JDI的海外员工，JDI也在努力保日本本土的就业。今年的裁员计划执行完的话，JDI在日本本土的员工数量将从2016年3月的5702人下降到4800人左右。

根据日本工业新闻2017年8月8日的报道，由于JDI预估2017-2018年财季亏损将达到创纪录的2000亿日元（大约120亿人民币），远远超过上一年度的316亿日元，JDI在INCJ不会继续进行资金援助的情况下，除了裁员30%的这个措施外，已经在寻求出售股份，中国面板厂天马微电子已向JDI提出出资提案，而京东方（BOE），华星光电（CSOT）据悉也已和JDI进行接触。天马微电子等中企据悉是向JDI提案，考虑收购日本官民基金“产业革新机构（INCJ）”所持有的JDI 35％股权。

另外，JDI也开始和日本国内外企业，投资基金摸索进行资本业务合作的可行性，并将在2018年决定合作对象。

也就是说，JDI已经走上了和夏普，东芝一样的出售不归路，又一家日本企业在走向灭亡，然而JDI对日本的意义是，这是日本显示面板产业最后的希望。JDI一旦破产，剩下的JOLED无力支撑日本的显示面板产业，JOLED的技术还在研发阶段，从来没有规模化向市场供应面板，员工只有230人左右，大多是技术人员，注册资本只有81亿日元，也就是5亿人民币。

一旦拥有厂房，土地，制造工艺和制造能力的JDI破产，JOLED失去了联合对象，日本显示面板产业基本就彻底没落了。

事实上，日本显示面板制造企业现在只剩下JDI，已经让日本吞下了不少苦果。

由于JDI基本只能提供中小尺寸的面板，也就是给智能手机，平板电脑使用，基本没有涉及大尺寸面板制造。导致现在所有日系液晶电视厂家都要买韩国，台湾和中国大陆的屏幕。

例如国内网友一直说索尼大法好啊，液晶电视的成本60%来自屏幕，索尼电视目前是日本第一大电视品牌厂家，它的屏幕来自哪里呢？来自IHS的数据，2016年索尼液晶电视29%来自LG，27%来自三星，27%来自友达，15%来自京东方。没错，索尼电视居然有15%用的是京东方的屏幕。

2013年索尼推出的4k电视，用的就是台湾友达的屏幕。OLED电视更是基本用LG的屏幕。

松下也一样，屏幕基本来自两家，韩国LG和台湾友达。



可能网友还记得王思聪微博里面发的索尼Z9D 100英寸液晶电视，JDI根本没有100英寸液晶面板出货，所以索尼用的应该是LG或者是台湾群创的面板。



日本丧失了大尺寸面板制造能力，直接给日本品牌企业带来了巨大负面影响，以索尼电视为例，2014年的时候还是全球第三大电视品牌，2015年其出货量大跌19．3％，2016年的出货量下滑幅度虽然大幅收窄但依然有3．7％，短短两年时间就被中国电视品牌海信和TCL超越，2016年其出货量只有1170万，下降到了世界第五位。

而2016年排名第一的电视品牌是谁呢？是显示面板技术全球领先的三星，卖了4790万台，几乎是索尼的4.5倍。

在过去的十几年，日本显示面板企业一家接着一家的倒下，或者从显示面板产业退出，我们拭目以待JDI什么时候倒下，日本彻底从显示面板产业退出，那一天或许不会太远。

题外话：2016年京东方显示面板收入688亿人民币，JDI 2016--2017年营业收入为8844亿日元，大约530.6亿人民币。

今年（2017年4月--2018年3月）JDI 预计销售额预计进一步下降15-25%，也就是下降到大约425亿人民币左右，预计亏损2000亿日元（120亿人民币）。

而京东方呢？2017年上半年营收446亿元人民币，较去年同比增长68.65%，归属于上市公司股东的净利润为43亿元，增长九倍。京东方今年的销售收入预计将是JDI的两倍。